השקעה באמצעות Crowdfunding -מימון המונים, טוב או לא?

אחד הדברים ששמתי לב אליהם בצורה ברורה במהלך השנים הוא חוסר ההבנה על סוגי הגופים השונים הקיימים בתחום ההשקעות האלטרנטיביות.

אני מדבר על ההבחנה בין יזמים ממוקדים, מנהלי קרנות לעומת וגופי גיוס המונים, מה שנקרא,  Crowdfunding.

אפשר לאמר באופן כללי, כי כל אחד מסוגי הנכסים (asset classes) או קטגוריות של נכסים דורש מומחיות מעמיקה. למשל השקעת נדל"ן העוסקת במשרדים בישראל, אינה דומה למשרדים בברלין או ארה"ב.  השקעה בדירות בספרד דורשת התמחות שונה מדירות בברלין או בארה"ב. 

הלוואות חוב מגובות נדל"ן אינן דומות להלוואות חברתיות (P2P), אופי ההשקעה במרכזים מסחריים אינו דומה למרכזים לוגיסטיים וכו'….
מומחיות כזו אי אפשר להשיג ב"נגיעה" בכמה תחומים ואו בכמה גיאוגרפיות בו זמנית. נדרשת התמקדות של מנהל קרן/ יזם בסוג מסוים של השקעה בתקופה משמעותית של, לפחות, כמה שנים.

אחת הבעיות של מיזמים העוסקים במימון המונים (Crowdfunding) הוא שהם, בדרך כלל, אינם מתמקדים בסוג מסוים של עסקאות, או אפילו באיזורים גיאוגרפיים מסויימים, 

אלא, אחת לשבוע, שבועיים או חודש, מוצע דרכם נכס אחר, מסוג אחר, במקום אחר, עם יזם אחר.

מה שעומד בדרך כלל מאחורי ההתנהלות הזו – הוא הלחץ של מנהלי חברות מימון ההמונים להוציא עסקה לשוק – בגלל שעמלות הגיוס המתקבלות, משמשות, קודם כל, להזין את המערכת השיווקית הגדולה, המשרדים ושאר ההוצאות שמאפשרת לפירמה הזו להגיע להמונים.

כשחייבים להביא עסקאות כדי לממן את " המפלצת השיווקית" =להתממן, נאלצים, לפעמים, לבחור עיסקאות, פחות טובות, להיות פחות בררנים ביזמים ובכלל היכולת להעמיק בבדיקות נמוכה יותר. 

כשחייבים להביא עסקאות כדי להתממן – אין ברירה אלא לגבות עמלות גבוהות.

העמלות גבוהות, שלא רק נוגסות לנו ברווחים,  אלא מנגישות לנו הלקוחות, עסקאות פחות טובות,  או אפילו מסוכנות.
גם אם מוצע לנו תשקיף, זה לא "יציל" אותנו  מגובה העמלות, ומחוסר המיקוד של סוג החברות האלו. 

מה בכל זאת עושים?

ראשית מחפש עיסקאות דומות לאלו המוצעות לנו על ידי חברות מימון המונים, אצל יזמים המתמחים ומתמקדים אך ורק בתחום בו התעניינו.
ברור שאם אין יזמים נוספים דומים לסוג העיסקה המוצעת, כיוון שמדובר בעיסקת נישה, יש להזהר כפליים.
בודקים היטב מה הם גובה העמלות שכל גוף וגוף גובה,
מי הם היזמים\ מתווכים \ מלווים, וכיצד הגוף המציע את העיסקה מתנהל מולם ( או שאין גורם באמצע בכלל). 

וכמובן,  להתעמק וללמוד היטב, את סוג הנכס , סוג העיסקה, משך העיסקה, מטבע, גיאוגרפיה, מצב פוליטי וכלכלי באיזור,   וכל זה אל מול המטרות והצרכים שלנו מבחינת נזילות, מטרות הכסף והסיכונים שאנחנו מוכנים לקחת.

רוצה לשמוע עוד על תהליך צבירת נכסים או על השקעות איכותיות?  נשמח להפגש.

לתאום פגישה מלאו את הטופס